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什么是基本面分析

rongyuecfa CFA动态 2021年05月08日

  基本面分析又称基本分析,是以证券的内在价值为依据,着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析,以此决定投资购买何种证券及何时购买。

  基本分析的假设前提是:证券的价格是由其内在价值决定的,价格受政治的、经济的、心理的等诸多因素的影响而频繁变动,很难与价值完全一致,但总是围绕价值上下波动。理性的投资者应根据证券价格与价值的关系进行投资决策。

  基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。

  基本面分析包括:

  (1)宏观:研究一个国家的财政政策、货币政策、通过科学的分析方法,找出市场的内在价值,并与市场实际价值作比较,从而挑选出最具投资价值的股票。

  (2)微观:研究上市公司经济行为和相应的经济变量,为买卖股票提供参考依据。

  在基本面分析上,最根本的还要算是公司基本面分析,对一家公司基本面分析最重要的还是财务分析,这是一门必修课。

  基本面分析的特点:

  用商品供需理论与信息进行价格分析与预测。

  在商品市场中,基本分析法,是根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口),即根据商品的供给和需求关系以及影响供需关系变化的种种因素来预测商品价格走势的分析方法。

  其特点是,1分析价格变动的中长期趋势;2研究价格变动的根本原因;3分析的是宏观性因素。

  主要分析,1供需与市场的关系,包括供需法则;供需量构成;供需弹性;以及经济波动周期;金融货币因素;政治因素;政策因素;自然因素;投机心理因素。

  用商品供需理论与信息进行价格分析与预测。

  基本分析的优点主要有两个:

  (1)能够比较全面地把握证券价格的基本走势;

  (2)应用起来相对简单。

  基本分析的缺点主要有两个:

  (1)预测的时间跨度相对较长,对短线投资者的指导作用比较弱;

  (2)预测的精确度相对较低。

融跃老师

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