FRM与CFA?有哪些重合知识点?

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FRM与CFA都是金融领域的高含金量证书,深受广大金融专业学员的推崇,全球FRM与CFA考生逐年增加。

那么,FRM与CFA哪些重合知识点?知识交叉虽说CFA侧重证券投资分析,FRM侧重风险管理,但是,两者竟然有非常大范围的内容是重合的。

风控毕竟要有控制的主体,而FRM本身特别侧重的是银行风控,FRM虽然分成两个Part,就是两个级别,但是其最终的目的,就是让你能够读懂巴塞尔协议,而巴塞尔协议就是银行风控的圣经。

而银行所面对的风险来自于银行的业务,银行的最核心也是最传统的业务就是信贷业务,以及债券投资业务。

毕竟银行账上的闲钱要么放贷放出去,要么投资投出去,要么存在别的银行那里,否则趴在账上就都是成本。

但是毕竟银行的资金不是自己的钱,这个钱所能承担的风险有限,于是,固定收益类的产品就是银行最主要的资产。

于是FRM要学大量的知识跟固定收益有关,而这些固定收益的知识,比如债券定价,债券久期、凸度等风险衡量指标、资产证券化等,都是既在CFA里面出现,又在FRM里面出现的。

而风控最重要的工具就是衍生产品,衍生品是啥,衍生品如何定价,有啥策略可以用衍生品回避风险等,这些内容也是既在CFA又在FRM里面出现的。

而银行或者金融机构做业务本质就是组合管理,如何构建组合,组合风险如何衡量,如何利用马克维茨有效前沿去构建组合,也是交叉的知识点。

更精彩的是,FRM里面还有个Ethics,考过CFA的小伙伴基本上考FRM的职业伦理是不用复习的。

所以,考了CFA二级,去考FRM一级你会发现差不多有2/3以上的内容你基本上是不用学的,内容基本一样的。

而考完FRM之后,会学到很多风控的计量方法,比如VAR等,以及期权组合策略,再去考CFA三级,里面的风控部分以及衍生品的问题就不用再学了。

正因为CFA和FRM有很多内容是高度重合的,不考白不考,类似买一送一,于是便出现了很多人同时考两个证书的现象。

完善自我知识体系虽说FRM是侧重银行风险管理的,毕竟目标是读懂巴塞尔协议,但是,现在各大金融机构的风险管理越来越重要了,大资管时代的到来打破了各大金融机构利用牌照优势保护下的一亩三分地的界限,业务越来越多的有交叉,那么,风险控制也越来越重要,因此银行体系下以资本为核心的管理办法成为了各大金融机构管理风险的依据。

而前台业务部门的考核也越来越结合风险指标了,稍微上点心做风控的金融机构,算算RAROC还是小菜的,你一个前台投资部门的分析师你做的建议说完全不结合风险考量,恐怕将来会死的很惨。

所谓你中有我我中有你,前后台从遥遥相望到现在界限越来越模糊,于是CFA和FRM这两个好基友也越走越近。

又一个加薪的筹码影响加薪/晋升的因素有很多,证书不是最重要一项,但绝对有影响。

比如很多公司的年终考核打分表里都有“专业知识完备程度”一项。

CFA至少可以让这一项拿高分。

如果要说实际的FRM或CFA持证人与非持证人的待遇区别,大概是银行风控部门会对考下FRM的人优先考虑,有的地方拿到证书薪酬可以调一等。

但更重要的地方在于,CFA是投资业里要求较严格的资格认证,FRM是金融风险管理领域的较权威证书,两者的考纲和试题设置都经历了历史的考验,威信力全球金融机构承认。

要是能考过这两张金融领域的顶级证书,应聘者自身的专业水平将得到很大的提升与认可。

如果不是金融专业,又无法再去花时间读个金融学的硕士,准备两张证书的考试是很有效率的一种选择。

融跃老师

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